期货交易应该有的思维与时空观？

2022-01-27 17:43整理发布：未知

　　做期货交易，尤其是基本面交易者，往往都有一种执念，包括一些期货大佬也是，都有自己的执念，用佛家的观点来讲，交易容易着相。但是我想说的是，期货交易本身最高的逻辑就是对手盘逻辑，其他的一些逻辑都是为对手盘逻辑服务的，无论你讲一个品种的基本面也好，还是利用资金优势在盘面画图也好，还是利用媒体散播消息也好，都是为了引起共识，干掉对手盘然后赚钱。

　　很多交易者或许并不认可我说的最高逻辑是对手盘逻辑，这样的人容易往往容易停留在一阶思维，所谓一阶思维就是从自我的角度出发，我认为会怎么样，我理解的是怎么样。比如说苹果，很多人都看空，理由也是非常明确的，就是今年和去年相比，一方面没有减产，另一方面交割放宽，所以从逻辑上来讲我认为每个合约的退市价都应该低于去年该合约的退市价，这就是一阶思维，只考虑了自己。

　　但是从资金博弈的角度来讲，大资金更注重二阶思维，所谓二阶思维就是充分考虑了对手的反应，我这样做了，对手会怎么做，然后再来看这件事情的总体效果。同样还以苹果为例，空头基本是明牌了，逻辑也很清晰，我也非常认同，但是大家都去做空了，而且大部分都是小散，这个时候大资金完全可以利用资金优势干扰路径，干死空头，毕竟距离交割的时间还特别远。

　　这就是典型的对手盘游戏，在特定的时间集中优势力量打掉对手盘，虽然多头又make new news说什么冰雹，减产，打死我都不信，就是对手盘游戏。多头利用资金优势拉几根阳线，盘面走出几根小阳线之后，尤其是突破的时候，会吸引一批CTA资金冲进来，这样变相有拉来了队友，就是要把那些只有一阶思维的交易者给干掉，然后那些亏钱的交易者只会怨天尤人，要么骂这些资金无耻，要么骂基本面分析没用。其实是你自己看问题的维度和高度不够。

　　另外，我需要强调一个期货的时空观，比如说，我们预期未来半年，这个品种会跌1000点，结果它在个月跌了700点，还有5个月到期，这个时候最好的办法就是平仓走人，1个月完成了目标任务的70%，剩下5个月只有30%的利润空间，这个时候再进去空，就是纵坐标太低，横坐标太长，这不是好的交易，即使终点的确定性是100%，你可能也扛不住路径的波动，因为这是对手盘游戏，当大家都为了那确定的30%的空间统统干进去空了，就是给资金送菜了，干得就是你。

　　我们以苹果10合约为例，在其他条件不变的情况下，5月份的5800点和8月份的5800点是完全不一样的，我们假设这个合约最终退市会跌到5000，你在5月和8月份以同样的价位去空，5月份所面临的不确定性路径太多，取决于有多少对手盘，做空的越多，往往主力资金就是逆向干死的越多，因为你的时机不对，还是那个问题，横坐标太长，纵坐标太低，这样的交易不建议参与，更不建议重仓参与。

　　所以，像苹果这种的，在极短的时间内从7200多一路打到5600，下跌了1600个点，相当于纵轴在极端的时间被压得很低，但是很轴确是匀速变化的，它的空间/时间三角形就像上图中左边那种，变成了一个不好的交易机会，哪怕在确定，你都不敢重仓去做，由于迟则生变，等它慢慢修复，纵坐标慢慢进行修复给出更好的空间，与此同时，横坐标继续随着时间的流失进行变化，它慢慢会变成上图中右边的那种，就会变成一个好的交易机会。

　　还是像《寒窑赋》里讲的道理：天不得时，日月无光；地不得时，草木不生；水不得时，风浪不平；人不得时，利运不通。同样都是去看空做空的人，前面位置不好时机不对进去的人就成了革命的先烈，后面进去的人获得了革命胜利的果实。

　　当然，也许你会说，那万一它不生变，一路阴跌下去呢，你错过机会了怎么办？首先，我在极端的时间内已经拿到了目标利润的70%，剩下那30%风险巨大，时间太久，我觉得大部分利润我都赚到了就可以了，不一定吃完整条鱼；其次，我始终首先想到的是风险，我要控制自己避免亏大钱，至于能赚到多少钱，很多时候都有一定的运气成分，但是防守是每个交易者必备的看家本领，我比较注重盈亏比。

　　所以，第二部分我们需要做一个简单的总结，那就是交易的几个思维：

　　期货交易最核心的逻辑就是对手盘逻辑，其他的都是服务于对手盘逻辑。

　　不要只停留在一阶思维，需要有二阶思维，一阶思维是从自我的角度出发，二阶思维充分考虑了对手的反应。

　　交易需要考虑空间/时间的盈亏比问题：横轴太长，纵轴太短，不是好的交易机会，不要重仓参与；纵轴太长，横轴太短，是好的交易机会，可以去博一下。

　　控制自己少亏钱是本事，能赚多少钱又是需要看天命。

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